中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“保荐人”）接受浙江五洲新春集团股份有限公司（以下简称“五洲新春”ღღ★ღ、“发行人”ღღ★ღ、“上市公司”或“公司”）的委托ღღ★ღ，担任浙江五洲新春集团股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票（以下简称“本次发行”ღღ★ღ、“本次向特定对象发行”或“本次向特定对象发行股票”）的保荐人ღღ★ღ，为本次发行出具发行保荐书ღღ★ღ。

　　保荐人及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）ღღ★ღ、《中华人民共和国证券法》（“以下简称《证券法》”）ღღ★ღ、《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）ღღ★ღ、《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条ღღ★ღ、第十条ღღ★ღ、第十一条ღღ★ღ、第十三条ღღ★ღ、第四十条ღღ★ღ、第五十七条ღღ★ღ、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（以下简称“《证券期货法律适用意见第18号》”）等有关法律ღღ★ღ、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）ღღ★ღ、上海证券交易所（以下简称“上交所”）的有关规定ღღ★ღ，诚实守信ღღ★ღ，勤勉尽责ღღ★ღ，严格按照依法制订的业务规则ღღ★ღ、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书ღღ★ღ，并保证所出具文件的真实性ღღ★ღ、准确性和完整性ღღ★ღ。若因保荐人为发行人本次发行制作ღღ★ღ、出具的文件有虚假记载ღღ★ღ、误导性陈述或者重大遗漏ღღ★ღ，给投资者造成直接经济损失的ღღ★ღ，保荐人将依法赔偿投资者损失ღღ★ღ。

　　（本发行保荐书中如无特别说明ღღ★ღ，相关用语具有与《浙江五洲新春集团股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书》中相同的含义）

　　中信证券指定郑天宇ღღ★ღ、杨帆二人作为浙江五洲新春集团股份有限公司本次向特定对象发行A股股票的保荐代表人ღღ★ღ；指定吴思远为项目协办人ღღ★ღ；指定陈佳栋ღღ★ღ、刘天宇ღღ★ღ、张梦扬为项目组其他成员ღღ★ღ。

　　郑天宇先生ღღ★ღ：保荐代表人ღღ★ღ，上海财经大学管理学硕士ღღ★ღ，现任中信证券投资银行管理委员会副总裁ღღ★ღ，曾负责或参与的项目包括ღღ★ღ：三态股份IPOღღ★ღ、奉加科技IPOღღ★ღ、逐点半导体IPOღღ★ღ、赞南科技IPOღღ★ღ、博通集成非公开发行ღღ★ღ、三特索道非公开发行ღღ★ღ、华图山鼎重大资产重组ღღ★ღ、乾照光电重大资产重组等项目ღღ★ღ。

　　杨帆先生ღღ★ღ：保荐代表人ღღ★ღ，上海财经大学金融硕士ღღ★ღ，现任中信证券投资银行管理委员会高级副总裁ღღ★ღ。负责或参与了永和智控IPOღღ★ღ、顾家家居IPOღღ★ღ、康隆达IPOღღ★ღ、祥和股份IPOღღ★ღ、联德机械IPOღღ★ღ、远信工业IPOღღ★ღ、ღღ★ღ、东音股份可转债ღღ★ღ、华易投资可交债开云体育全站app下载ღღ★ღ、顾家集团公司债ღღ★ღ、五洲新春非公开发行等项目ღღ★ღ。

　　负责或参与了远信工业IPOღღ★ღ，康隆达非公开发行ღღ★ღ、顾家集团可交债ღღ★ღ、苏文电能非公开ღღ★ღ、五洲新春非公开发行等项目ღღ★ღ。

　　一般项目ღღ★ღ：轴承制造ღღ★ღ；轴承销售ღღ★ღ；轴承钢材产品生产ღღ★ღ；轴承ღღ★ღ，齿轮和传 动部件制造ღღ★ღ；轴承ღღ★ღ，齿轮和传动部件销售ღღ★ღ；机械零件ღღ★ღ，零部件加工ღღ★ღ；机 械零件ღღ★ღ，零部件销售ღღ★ღ；汽车零部件研发ღღ★ღ；汽车零部件及配件制造ღღ★ღ；五金 产品制造ღღ★ღ；五金产品批发ღღ★ღ；工业机器人制造ღღ★ღ；工业机器人销售ღღ★ღ；智能机 器人的研发ღღ★ღ；智能机器人销售ღღ★ღ；货物进出口ღღ★ღ；技术进出口（除依法须经 批准的项目外ღღ★ღ，凭营业执照依法自主开展经营活动）ღღ★ღ。许可项目ღღ★ღ：检验检 测服务（依法须经批准的项目ღღ★ღ，经相关部门批准后方可开展经营活动ღღ★ღ， 具体经营项目以审批结果为准）

　　6ღღ★ღ、归属于上市公司股东的每股净资产＝期末归属于上市公司股东的净资产/期末股本总额ღღ★ღ；四ღღ★ღ、本次证券发行类型

　　（一）保荐人或其控股股东开云体育全站app下载ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方持有发行人或其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方股份情况

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，本保荐人自营业务股票账户ღღ★ღ、信用融券专户和资产管理业务股票账户持有公司股票如下ღღ★ღ：中信证券自营业务股票账户持有公司302,227股股票ღღ★ღ，占发行人总股本的0.08%ღღ★ღ；信用融券专户和资产管理业务股票账户未持有发行人股份ღღ★ღ。

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，本保荐人重要关联方持有公司股票如下ღღ★ღ：中信证券重要子公司合计持有公司2,088,782股ღღ★ღ，占发行人总股本的0.57%ღღ★ღ。

　　除上述情形外ღღ★ღ，保荐人或其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方不存在其他持有发行人或其控股股东ღღ★ღ、重要关联方股份的情况ღღ★ღ。

　　（二）发行人或其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方持有保荐人或其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方股份情况

　　除可能存在少量ღღ★ღ、正常的二级市场证券投资外ღღ★ღ，截至2025年6月末ღღ★ღ，发行人或其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方不存在持有中信证券或其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方股份的情形ღღ★ღ。

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，中信证券的保荐代表人及其配偶ღღ★ღ，董事ღღ★ღ、监事ღღ★ღ、高级管理人员不存在直接或间接拥有发行人权益ღღ★ღ、在发行人处任职的情形ღღ★ღ。

　　（四）保荐人的控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方与发行人控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方相互提供担保或者融资等情况

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，中信证券的控股股东开云体育全站app下载ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方与发行人控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、重要关联方不存在相互提供担保或者融资等情形ღღ★ღ。

　　内核部将按照保荐项目所处阶段以及项目组的预约情况对项目进行现场内核ღღ★ღ。内核部在受理项目申报材料之后ღღ★ღ，将指派审核员分别从法律和财务角度对项目申请文件进行初审ღღ★ღ。同时内核部结合项目情况ღღ★ღ，有可能聘请外部律师和会计师等专业人士对项目申请文件进行审核ღღ★ღ，为本机构内核部提供专业意见支持ღღ★ღ。由内核部审核员召集该项目的签字保荐代表人ღღ★ღ、项目负责人履行问核程序ღღ★ღ，询问该项目的尽职调查工作情况ღღ★ღ，并提醒其未尽到勤勉尽责的法律后果ღღ★ღ。

　　内核审议在对项目文件和材料进行仔细研判的基础上ღღ★ღ，结合项目质量控制报告ღღ★ღ，重点关注审议项目是否符合法律法规ღღ★ღ、规范性文件和自律规则的相关要求ღღ★ღ，尽职调查是否勤勉尽责ღღ★ღ。发现审议项目存在问题和风险的ღღ★ღ，提出书面反馈意见ღღ★ღ，内核会召开前由内核部汇总出具项目内核报告ღღ★ღ。内核委员会以现场会议方式履行职责ღღ★ღ，以投票表决方式对内核会议审议事项作出审议ღღ★ღ。同意对外提交ღღ★ღ、报送ღღ★ღ、出具或披露材料和文件的决议应当至少经2/3以上的参会内核委员表决通过ღღ★ღ。内核部对内核意见的答复无限资源2018免费观看ღღ★ღ、落实情况进行审核ღღ★ღ，确保内核意见在项目材料和文件对外提交ღღ★ღ、报送ღღ★ღ、出具或披露前得到落实ღღ★ღ。

　　2025年9月25日ღღ★ღ，本保荐人以电话会议形式召开了五洲新春向特定对象发行A股股票项目内核会ღღ★ღ，对该项目申请进行了讨论ღღ★ღ，经全体参会内核委员投票表决ღღ★ღ，该项目通过了中信证券内核委员会的审议ღღ★ღ，同意将浙江五洲新春集团股份有限公司向特定对象发行A股股票项目申请文件上报监管机构审核ღღ★ღ。

　　（一）保荐人已按照法律ღღ★ღ、行政法规和中国证监会ღღ★ღ、上海证券交易所的规定ღღ★ღ，对发行人及其控股股东ღღ★ღ、实际控制人进行了尽职调查ღღ★ღ、审慎核查ღღ★ღ，履行了相应的内部审核程序ღღ★ღ，同意推荐发行人证券发行上市ღღ★ღ，并据此出具本发行保荐书ღღ★ღ。

　　（二）保荐人有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会ღღ★ღ、上海证券交易所有关证券发行上市的相关规定ღღ★ღ。

　　（三）保荐人有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载ღღ★ღ、误导性陈述或者重大遗漏ღღ★ღ。

　　（六）保荐人保证所指定的保荐代表人及本保荐人的相关人员已勤勉尽责ღღ★ღ，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查ღღ★ღ、审慎核查ღღ★ღ。

　　（七）保荐人保证发行保荐书ღღ★ღ、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载ღღ★ღ、误导性陈述或者重大遗漏ღღ★ღ。

　　（八）保荐人保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律ღღ★ღ、行政法规及中国证监会ღღ★ღ、上海证券交易所的规定和行业规范ღღ★ღ。

　　（九）保荐人自愿接受中国证监会ღღ★ღ、上海证券交易所依照《证券发行上市保荐业务管理办法》等法律法规采取的监管措施ღღ★ღ。

　　作为五洲新春本次向特定对象发行股票的保荐人ღღ★ღ，中信证券根据《公司法》《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《注册管理办法》《保荐人尽职调查工作准则》等规定ღღ★ღ，由项目组对发行人进行了充分的尽职调查ღღ★ღ，由内核会议进行了集体评审ღღ★ღ，并与发行人ღღ★ღ、发行人律师及发行人会计师经过了充分沟通后ღღ★ღ，认为五洲新春具备了《公司法》《证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《注册管理办法》等法律法规规定的向特定对象发行A股股票并上市的条件ღღ★ღ，本次募集资金投向符合国家产业政策ღღ★ღ，符合公司经营发展战略ღღ★ღ，有利于促进公司持续发展ღღ★ღ。因此ღღ★ღ，中信证券同意作为保荐人推荐五洲新春本次向特定对象发行A股股票并在主板上市ღღ★ღ。

　　（一）2025年6月16日ღღ★ღ，公司召开第五届董事会第四次会议ღღ★ღ，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案的议案》等与本次发行相关的议案ღღ★ღ，并同意将与本次发行相关的议案提交公司2025年第三次临时股东大会审议ღღ★ღ。

　　（二）2025年7月2日ღღ★ღ，公司召开2025年第三次临时股东大会ღღ★ღ，审议通过了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票预案的议案》等与本次发行相关的议案ღღ★ღ，并授权董事会全权办理本次向特定对象发行股票相关事项ღღ★ღ。

　　本保荐人认为ღღ★ღ，公司本次发行已取得现阶段必须取得的授权和批准ღღ★ღ，在取得上交所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后即可实施ღღ★ღ。

　　公司本次发行的股票为人民币普通股ღღ★ღ，每股面值为 元ღღ★ღ，每股发行条件和价格相同ღღ★ღ，每一股份具有同等权利ღღ★ღ，符合《公司法》第一百四十三条的规定ღღ★ღ。

　　公司向特定对象发行股票方案已经公司第五届董事会第四次会议ღღ★ღ、2025年第三次临时股东大会审议通过ღღ★ღ，符合《公司法》第一百五十一条的规定ღღ★ღ。

　　公司本次向特定对象发行股票ღღ★ღ，未采用广告ღღ★ღ、公开劝诱和变相公开的方式ღღ★ღ，不存在违反《证券法》第九条规定的情形ღღ★ღ。

　　ღღ★ღ、最近一年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定ღღ★ღ；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告ღღ★ღ；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告ღღ★ღ，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除ღღ★ღ。本次发行涉及重大资产重组的除外ღღ★ღ；3ღღ★ღ、现任董事ღღ★ღ、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚ღღ★ღ，或者最近一年受到证券交易所公开谴责ღღ★ღ；

　　4ღღ★ღ、上市公司或者其现任董事ღღ★ღ、高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查ღღ★ღ；

　　1ღღ★ღ、符合国家产业政策和有关环境保护ღღ★ღ、土地管理等法律ღღ★ღ、行政法规规定ღღ★ღ；2ღღ★ღ、除金融类企业外ღღ★ღ，本次募集资金使用不得为持有财务性投资ღღ★ღ，不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司ღღ★ღ；

　　3ღღ★ღ、募集资金项目实施后ღღ★ღ，不会与控股股东ღღ★ღ、实际控制人及其控制的其他企业新增构成重大不利影响的同业竞争ღღ★ღ、显失公平的关联交易ღღ★ღ，或者严重影响公司生产经营的独立性ღღ★ღ；

　　本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者ღღ★ღ，包括符合规定条件的证券投资基金管理公司ღღ★ღ、证券公司ღღ★ღ、信托公司ღღ★ღ、财务公司ღღ★ღ、保险机构投资者ღღ★ღ、合格境外机构投资者ღღ★ღ，以及符合中国证监会规定的其他法人ღღ★ღ、自然人或其他合格的投资者ღღ★ღ。

　　最终发行对象将在本次发行获得上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后ღღ★ღ，按照相关规定ღღ★ღ，由公司董事会与保荐人（主承销商）根据发行对象申购报价的情况ღღ★ღ，遵照价格优先的原则确定ღღ★ღ。

　　本次向特定对象发行的定价基准日为本次向特定对象发行股票的发行期首日ღღ★ღ。本次向特定对象发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%（定价基准日前20个交易日A股股票交易均价=定价基准日前20个交易日A股股票交易总额/定价基准日前20个交易日A股股票交易总量）ღღ★ღ。在定价基准日至发行日期间ღღ★ღ，若公司发生派息ღღ★ღ、送股开云体育全站app下载ღღ★ღ、资本公积金转增股本等除权除息事项ღღ★ღ，本次向特定对象发行的发行价格将做相应调整ღღ★ღ。

　　综上无限资源2018免费观看ღღ★ღ，本保荐人认为ღღ★ღ，公司本次发行符合《注册管理办法》第五十六条ღღ★ღ、第五十七条ღღ★ღ、第五十八条的规定ღღ★ღ。

　　本次发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让ღღ★ღ。本次发行对象所取得上市公司定向发行的股份因上市公司分配股票股利ღღ★ღ、资本公积金转增等形式所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排ღღ★ღ。限售期结束后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行ღღ★ღ。

　　公司及其控股股东ღღ★ღ、实际控制人ღღ★ღ、主要股东未向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺ღღ★ღ，也未直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿ღღ★ღ。

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，公司控股股东张峰直接持有公司19.00%的股份ღღ★ღ；实际控制人张峰ღღ★ღ、俞越蕾直接持有公司3.95%的股份ღღ★ღ，张峰和俞越蕾通过五洲控股和阿杏格致间接控制公司7.69%的股份ღღ★ღ，张峰和俞越蕾直接和间接控制公司30.64%的股份ღღ★ღ，为公司的实际控制人ღღ★ღ。实际控制人的一致行动人王学勇持有公司7.15%的股份ღღ★ღ。实际控制人及其37.79%

　　按照本次向特定对象发行的数量上限测算ღღ★ღ，本次向特定对象发行完成后ღღ★ღ，实控人及其一致行动人仍处于实际控制人地位ღღ★ღ，本次向特定对象发行不会导致公司的控制权发生变化ღღ★ღ。综上ღღ★ღ，本保荐人认为ღღ★ღ，公司本次发行符合《注册管理办法》第八十七条的规定ღღ★ღ。

　　1ღღ★ღ、截至最近一期末ღღ★ღ，发行人财务性投资金额为8,496.92万元ღღ★ღ，占当期净资产的比例为2.83%ღღ★ღ，符合《证券期货法律适用意见第18号》第一条的相关规定ღღ★ღ。

　　2ღღ★ღ、公司控股股东ღღ★ღ、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益ღღ★ღ、投资者合法权益ღღ★ღ、社会公众利益的重大违法行为ღღ★ღ，公司最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为ღღ★ღ，符合《证券期货法律适用意见第18号》第二条的相关规定ღღ★ღ。

　　3ღღ★ღ、截至本发行保荐书出具日ღღ★ღ，发行人股份总额为366,202,770股ღღ★ღ；根据发行人本次发行方案ღღ★ღ，本次向特定对象发行股票的数量不超过109,860,831股开云体育全站app下载ღღ★ღ，未超过本次发行前总股本的30%ღღ★ღ，符合《证券期货法律适用意见第18号》第四条第（一）项的相关要求ღღ★ღ。

　　4ღღ★ღ、本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日不少于18个月ღღ★ღ，符合《证券期货法律适用意见第18号》第四条第（二）项的相关要求ღღ★ღ。

　　5无限资源2018免费观看ღღ★ღ、本次发行的募集资金将用于具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目和补充流动资金ღღ★ღ，募集资金总额不超过100,000.00万元（含本数）ღღ★ღ，拟补充流动资金30,000.00万元ღღ★ღ，未超过募集资金总额的30%ღღ★ღ，符合《证券期货法律适用意见第18号》第五条的相关要求ღღ★ღ。

　　七ღღ★ღ、关于本次发行对即期回报摊薄影响以及填补相关措施的核查意见经核查ღღ★ღ，保荐人认为ღღ★ღ，发行人所预计的即期回报摊薄情况ღღ★ღ、填补即期回报措施以及发行人董事ღღ★ღ、高级管理人员ღღ★ღ、控股股东所作出的相关承诺事项ღღ★ღ，符合《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）和《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）中关于保护中小投资者合法权益的精神ღღ★ღ，以及中国证监会《关于首发及再融资ღღ★ღ、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证监会公告[2015]31号）等文件的有关规定ღღ★ღ。

　　八ღღ★ღ、关于保荐人和发行人为本次证券发行有偿聘请第三方行为的核查意见根据《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（证监会公告[2018]22号）的规定ღღ★ღ，保荐人对本次证券发行有偿聘请第三方机构或个人（以下简称“第三方”）的行为进行了核查ღღ★ღ。

　　截至本发行保荐书出具日ღღ★ღ，保荐人在本次发行人向特定对象发行A股股票中不存在各类直接或间接有偿聘请保荐人律师ღღ★ღ、保荐人会计师或其他第三方的行为ღღ★ღ。

　　保荐人对发行人有偿聘请第三方相关行为进行了专项核查ღღ★ღ。截至本发行保荐书出具日ღღ★ღ，发行人分别聘请中信证券股份有限公司ღღ★ღ、国浩律师（上海）事务所ღღ★ღ、天健会计师事务所（特殊普通合伙）作为本次向特定对象发行的保荐人ღღ★ღ、发行人律师ღღ★ღ、审计机构ღღ★ღ。除上述情况外ღღ★ღ，发行人不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为ღღ★ღ。

　　本保荐人认为ღღ★ღ：保荐人在本次向特定对象发行A股股票中不存在直接或间接有偿聘请其他第三方的行为ღღ★ღ；发行人除依法聘请保荐人ღღ★ღ、律师事务所ღღ★ღ、会计师事务所等证券服务机构ღღ★ღ，不存在有偿聘请其他第三方的行为无限资源2018免费观看ღღ★ღ，符合中国证监会《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》（[2018]22号）的规定ღღ★ღ。

　　公司是多领域集轴承产品ღღ★ღ、汽车零部件ღღ★ღ、热管理系统零部件ღღ★ღ、丝杠螺母副及零部件等于一体的高端精密零部件企业ღღ★ღ，相关产品在国民经济中具有基础性地位ღღ★ღ。由于下游行业涉及国计民生或与整体经济的发展息息相关ღღ★ღ，因此公司所处行业与宏观经济波动的相关性明显ღღ★ღ。未来若国内外宏观经济出现较大的下行压力ღღ★ღ，公司经营将面临经济周期波动带来的风险ღღ★ღ。

　　报告期内ღღ★ღ，公司境外收入占比较高ღღ★ღ，主营业务收入中境外收入占比分别为43.66%ღღ★ღ、46.36%ღღ★ღ、45.13%和41.72%ღღ★ღ。受国际政治局势变化ღღ★ღ、全球经济环境周期性波动等的影响ღღ★ღ，未来国际贸易政策变化仍存在不确定性无限资源2018免费观看ღღ★ღ。若未来国际贸易摩擦进一步升级ღღ★ღ，则可能影响公司境外销售ღღ★ღ，进而对公司经营业绩造成不利影响ღღ★ღ。

　　报告期内ღღ★ღ，公司存在海外销售ღღ★ღ，出口贸易结算货币以美元ღღ★ღ、欧元为主ღღ★ღ，账面存在一定金额的外币资金和应收账款余额ღღ★ღ。因此ღღ★ღ，汇率的波动对出口贸易业务规模ღღ★ღ、效益都有一定影响ღღ★ღ。报告期内ღღ★ღ，公司汇兑损益（负数为收益）分别为-1,551.81万元ღღ★ღ、-1,928.39万元ღღ★ღ、-379.91万元和-1,275.06万元ღღ★ღ。如果未来汇率出现大幅波动ღღ★ღ，可能对公司海外销售或经营业绩造成一定不利影响ღღ★ღ。

　　公司产品的主要原材料为铜材ღღ★ღ、钢材等ღღ★ღ，属于国民经济领域中广泛使用的基础原材料ღღ★ღ，受各行业供求关系的影响价格波动较为频繁ღღ★ღ。若铜材ღღ★ღ、钢材等原材料价格短期内发生剧烈波动ღღ★ღ，则会对公司的成本控制带来一定难度ღღ★ღ，使公司的盈利能力受到一定影响ღღ★ღ。

　　如果未来原材料价格大幅上涨ღღ★ღ，公司不能将原材料价格上涨的压力向下游传递ღღ★ღ，将会影响公司的盈利能力ღღ★ღ，对公司业绩产生不利影响ღღ★ღ。

　　报告期内ღღ★ღ，公司主营业务收入中境外收入占比分别为43.66%ღღ★ღ、46.36%ღღ★ღ、45.13%和41.72%

　　ღღ★ღ。公司出口产品目前享受增值税“免ღღ★ღ、抵ღღ★ღ、退”政策ღღ★ღ，根据产品类型不同ღღ★ღ，目前主要享受13%的出口退税率ღღ★ღ。如果未来国家根据宏观经济状况ღღ★ღ、出口形势等因素调整出口退税政策ღღ★ღ，降低甚至取消相关产品的出口退税率ღღ★ღ，则会增加公司的成本ღღ★ღ，影响产品市场竞争力ღღ★ღ，并直接影响经营业绩ღღ★ღ。

　　公司及其子公司新龙实业ღღ★ღ、捷姆轴承享受国家高新技术企业所得税优惠政策ღღ★ღ，孙公司长新制冷ღღ★ღ、虹新制冷享受西部大开发的所得税税收优惠ღღ★ღ，根据《企业所得税法》和《财政部国家税务总局海关总署关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58号）的规定ღღ★ღ，高新技术企业减按15%的税率征收企业所得税ღღ★ღ，西部地区企业按15%的优惠税率缴纳企业所得税ღღ★ღ。若未来公司不再满足高新技术企业条件ღღ★ღ，或西部大开发税收优惠政策不再延续或有所变化ღღ★ღ，将对公司经营业绩产生不利影响ღღ★ღ。

　　本次发行完成后ღღ★ღ，随着募集资金投资项目的实施ღღ★ღ，公司的业务和资产规模将进一步扩大ღღ★ღ，对公司的经营管理ღღ★ღ、内部控制ღღ★ღ、财务规范等提出更高的要求ღღ★ღ，亦对公司经营和管理提出了更高的要求ღღ★ღ。尽管公司已经建立了较为健全的内部控制制度并得以有效执行ღღ★ღ，但如果公司的管理水平和员工的整体素质不能适应未来公司规模扩张的需要ღღ★ღ，将可能对公司发展构成一定的不利影响ღღ★ღ。

　　公司拥有一批较高水平的专业技术人员ღღ★ღ，具备丰富的产品开发和制造经验ღღ★ღ。但是随着科学技术的发展及其他相关产业的发展ღღ★ღ，客户对公司现有产品在技术和质量上提出了更高的要求ღღ★ღ，如果公司研发与生产不能同步跟进ღღ★ღ，满足市场的要求ღღ★ღ，公司产品将面临无法满足现有客户需求的风险ღღ★ღ。除此之外ღღ★ღ，如果公司核心技术或重大商业秘密泄漏ღღ★ღ、核心技术人员流失开云体育全站app下载ღღ★ღ，公司的生产经营将可能会受到一定影响ღღ★ღ。

　　万元ღღ★ღ、7,424.50万元和6,881.40万元ღღ★ღ，2024年同比下降4,924.95万元ღღ★ღ，主要系2024年收购的WJB尚未盈利ღღ★ღ、公司引入管理和项目人才导致管理费用提升ღღ★ღ、2024年汇兑收益金额下降所致ღღ★ღ。2025年上半年公司整体业绩逐渐企稳ღღ★ღ，如未来受到行业周期ღღ★ღ、市场波动ღღ★ღ、贸易摩擦ღღ★ღ、汇率波动ღღ★ღ、下游市场需求变化ღღ★ღ、公司新产品推广不及预期ღღ★ღ、原材料成本上升等影响ღღ★ღ，且公司未能采取有效措施及时应对上述变化ღღ★ღ，公司将面临经营业绩下滑的风险ღღ★ღ。

　　报告期末ღღ★ღ，公司商誉账面价值为43,361.94万元ღღ★ღ，占总资产的比例为7.97%ღღ★ღ，其中2018年收购新龙实业和2024年收购WJB形成的商誉分别为36,246.62万元和6,288.18万元ღღ★ღ。报告期内ღღ★ღ，公司对收购新龙实业和WJB形成的商誉审慎进行了减值测试ღღ★ღ，分别于2022年和2023年计提商誉减值准备546.03万元和532.14万元ღღ★ღ。若未来因宏观经济ღღ★ღ、行业环境或者企业自身经营原因导致上述两家公司经营业绩发生重大变化ღღ★ღ，可能会导致5ღღ★ღ、存货跌价风险

　　报告期末ღღ★ღ，公司存货账面价值为90,407.84万元ღღ★ღ，占总资产的比例为16.61%ღღ★ღ，金额较大ღღ★ღ。若原材料ღღ★ღ、产品市场价格发生不利于公司的波动ღღ★ღ，可能导致存货跌价准备上升ღღ★ღ，从而对公司经营业绩造成不利影响ღღ★ღ。同时随着公司经营规模不断扩大ღღ★ღ，公司还将面临存货资金占用增加的风险ღღ★ღ。

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，公司实际控制人张峰ღღ★ღ、俞越蕾及其一致行动人王学勇ღღ★ღ、五洲控股ღღ★ღ、阿杏格致合计持有公司13,845.12万股股份ღღ★ღ，累计质押2,773.00万股ღღ★ღ，累计质押股份占实际控制人及其一致行动人所持有公司股份数量的20.03%ღღ★ღ，占公司总股本的7.57%ღღ★ღ。若公司实际控制人因资金安排不合理ღღ★ღ、周转不畅等原因ღღ★ღ，导致无法追加保证金ღღ★ღ、补充质押物ღღ★ღ，可能存在其质押的股票被强制平仓的风险ღღ★ღ，进而可能对公司股权结构ღღ★ღ、日常经营产生影响ღღ★ღ，提请投资者注意ღღ★ღ。

　　本次发行募集资金拟用于具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目以及补充流动资金ღღ★ღ。具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目的主要产品为人形机器人智能汽车用高端丝杠ღღ★ღ、通用机器人专用轴承ღღ★ღ。一方面ღღ★ღ，虽然人形机器人行业呈现快速增长趋势ღღ★ღ，但其大规模产业化应用尚未普及无限资源2018免费观看ღღ★ღ，其产业化进程存在一定不确定性ღღ★ღ。另一方面ღღ★ღ，相关产品需通过多轮送样开云体育全站app下载ღღ★ღ、客户验证方可进入客户供应链ღღ★ღ，且在过程中将根据客户验证反馈持续优化产品性能与生产工艺ღღ★ღ。若相关行业产业化进程落后于预期ღღ★ღ、产业政策及市场环境等因素发生不利变化ღღ★ღ、公司相关产品工艺与性能改进和客户拓展不及预期ღღ★ღ，可能导致公司本次募投项目新增产能无法及时消化ღღ★ღ，或者产品销售价格ღღ★ღ、材料价格ღღ★ღ、人工成本ღღ★ღ、费用等发生重大不利变化且公司不能有效应对ღღ★ღ，从而导致本次募投项目短期内不能盈利或效益不及预期ღღ★ღ。

　　公司对本次募投项目经过了审慎的可行性论证ღღ★ღ，对建设ღღ★ღ、生产等环节作出了具体的实施安排ღღ★ღ，但如在建设过程中ღღ★ღ，若出现募集资金未能按时到位ღღ★ღ、项目管理不善或者自然3ღღ★ღ、募投项目新增折旧及摊销影响公司盈利能力的风险

　　本次募集资金投资项目完成后ღღ★ღ，公司固定资产ღღ★ღ、无形资产规模将进一步增加ღღ★ღ，折旧与摊销金额也将相应增加ღღ★ღ。公司已对本次募集资金投资项目进行了充分的论证ღღ★ღ，预计本次募投项目实现的利润规模能够消化本次募投项目新增折旧和摊销ღღ★ღ。但如果未来市场发展未能达到预期ღღ★ღ、市场环境发生重大不利变化ღღ★ღ，或者市场开拓未能达到预期等ღღ★ღ，则公司存在因折旧摊销费增加而导致公司经营业绩下滑的风险ღღ★ღ。

　　本次发行方案尚需多项条件满足后方可实施ღღ★ღ，包括上海证券交易所审核通过并经中国证监会做出同意注册决定ღღ★ღ。本次发行方案能否获得相关部门审批通过存在不确定性ღღ★ღ，公司就上述事项取得相关批准的时间也存在不确定性ღღ★ღ。

　　本次向特定对象发行股票将受到证券市场整体情况ღღ★ღ、公司股票价格走势ღღ★ღ、投资者对本次发行方案的认可程度以及市场资金面等多种内外部因素的影响ღღ★ღ。因此ღღ★ღ，公司本次向特定对象发行股票存在发行募集资金不足甚至发行失败的风险ღღ★ღ。

　　公司股票在上海证券交易所上市ღღ★ღ，股价的波动不仅受公司的盈利水平和发展前景的影响ღღ★ღ，而且受国际和国内宏观经济形式ღღ★ღ、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期等诸多因素的影响开云体育全站app下载ღღ★ღ。因此ღღ★ღ，股票价格可能会产生脱离其本身价值的波动ღღ★ღ，提请投资者关注相关风险ღღ★ღ。

　　本次向特定对象发行股票完成后ღღ★ღ，公司的总股本和净资产将会相应增加ღღ★ღ。由于募集资金使用至产生效益需要一定的时间ღღ★ღ，且可能不能如期产生效益或实际收益未达预期ღღ★ღ，短期内公司净利润有可能无法与股本和净资产同步增长ღღ★ღ，从而导致公司的每股收益和净资产收益率存在被摊薄的风险ღღ★ღ。

　　公司拥有一支长期专注于精密零部件的技术研发团队ღღ★ღ。公司是机械工业大型重点骨干企业ღღ★ღ、中国机械工业五百强ღღ★ღ、国家级高新技术企业ღღ★ღ、“2024年浙江省‘机器人+’应用标杆企业”ღღ★ღ，“环类零件精密轧制关键技术与装备项目”荣获国家科技进步二等奖ღღ★ღ，“高可靠性轮毂轴承制造关键技术及产业应用”和“汽车三球销式等速万向节球环球滚针轴承”荣获国家科技进步奖三等奖ღღ★ღ，公司主持制订国家机械行业标准《JB/T12101-2014数控冷辗环机》ღღ★ღ，浙江制造团体标准3项《T/ZZB3082--2023风力发电机变桨轴承用圆柱滚子》《T/ZZB0962—2019中小型深沟球轴承套圈车件》及《T/ZZB1190—2019数控冷辗环机》ღღ★ღ，同时参与制定《GB/T34891-2017滚动轴承高碳铬轴承钢零件热处理技术条件》等30多个国家及行业标准ღღ★ღ，其中《冷轧轴承环件机械加工余量及公差》《超精密P2级单列角接触轴承7007》分别获得2017ღღ★ღ、2018年度《中国机械工业科学技术奖》三等奖并荣获浙江省隐形冠军ღღ★ღ。

　　截至2025年6月末ღღ★ღ，公司拥有234项专利ღღ★ღ，其中发明专利42项ღღ★ღ，是国家高新技术企业ღღ★ღ，建有国家级技术中心ღღ★ღ、国家CNAS认证实验室无限资源2018免费观看ღღ★ღ、国家级博士后工作站ღღ★ღ、航空滚动轴承浙江省工程研发中心ღღ★ღ。

　　公司经过近二十年的精耕细作ღღ★ღ，已经成功打造出一条涵盖精密锻造ღღ★ღ、制管ღღ★ღ、冷成形ღღ★ღ、机加工ღღ★ღ、热处理ღღ★ღ、磨加工ღღ★ღ、装配的“纵向一体化”精密制造全产业链ღღ★ღ，这种成熟高效的精密制造技术和工艺ღღ★ღ，是高端制造业的基础和保障ღღ★ღ，可以向众多新应用领域拓展ღღ★ღ：如人形机器人领域ღღ★ღ、智能汽车领域ღღ★ღ、新能源产业领域ღღ★ღ、轨道交通ღღ★ღ、航空航天和军工等ღღ★ღ，并在某些新应用领域产生颠覆性的创新效应ღღ★ღ，为公司带来巨大的潜在市场和新的商机ღღ★ღ。

　　公司践行“结高亲ღღ★ღ、学先进ღღ★ღ、走正道ღღ★ღ、成大器”的经营方针ღღ★ღ，从公司起步就立足与国内外著名跨国公司合作ღღ★ღ。长期以来积累了一批稳定的高端客户群体ღღ★ღ，拥有良好的市场口碑ღღ★ღ，是公司快速发展的独特优势和重要保证ღღ★ღ。

　　公司主要产品的客户均为该领域的头部企业ღღ★ღ，公司轴承客户包括德国BPWღღ★ღ、意大利邦飞利（Bonfiglioli）ღღ★ღ、美国德纳（Dana）ღღ★ღ、英国吉凯恩（GKN）ღღ★ღ、意大利卡拉罗（Carraro）及日本捷太格特（JTEKT）ღღ★ღ，均为全球行业领先的工业和汽车系统制造商ღღ★ღ，终端配套用户有菲亚特ღღ★ღ、宝马ღღ★ღ、丰田及国内比亚迪ღღ★ღ、华为ღღ★ღ、小米等ღღ★ღ；汽车安全气囊气体发生器部件的直接客户是瑞典奥托立夫（Autoliv）ღღ★ღ、均胜电子ღღ★ღ、日本大赛璐及比亚迪ღღ★ღ，前三家是全球汽车安全系统排名前三的领军企业ღღ★ღ，比亚迪是国内新能源汽车的领军企业ღღ★ღ；汽车热管理零部件主要客户是法国法雷奥（VALEO）ღღ★ღ、德国马勒（Mahle）ღღ★ღ，也是该领域的头部企业ღღ★ღ；家用ღღ★ღ、商用空调产品主要客户为四川长虹ღღ★ღ、海信日立等国内著名空调生产企业ღღ★ღ；公司丝杠产品已广泛对接众多知名客户ღღ★ღ，密集进行交流ღღ★ღ、送样ღღ★ღ、验证等合作ღღ★ღ。这些高端客户对其零部件供应商的质量管理体系有着严格要求ღღ★ღ，对供应商的各项生产ღღ★ღ、技术指标均订立了严格的考核标准ღღ★ღ。新供应商进入其全球采购体系需要花费较长的时间ღღ★ღ，存在较高的准入门槛ღღ★ღ。（未完）今日热搜ღღ★ღ，全国500强企业ღღ★ღ，国际新闻ღღ★ღ！开运体育ღღ★ღ。开云体育全站app下载ღღ★ღ，投资者推荐ღღ★ღ！开云体育注册ღღ★ღ。开云体育app下载ღღ★ღ。